2022年選擇權風險在這!4個最危險新手地雷你別踩。提供新手進場建議清單。
Dec 17, 2023
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▶︎選擇權核心概念:對沖。對沖到底是怎麼運作?一買一賣、雙買、選擇權加上期貨對沖的獲利方式到底是如何進行的。
▶︎3種交易策略與使用時機:中立策略、大區間策略、『雙買+小台』策略。
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0:00 選擇權新手地雷
0:30 選擇權風險新手地雷區
第1顆地雷:做中立策略但上下分開建倉。說好要做中立,變成追漲殺跌。
第2顆地雷:重疊建倉。常常還加大價差更重疊。
第3顆地雷:虧損區繼續做逆勢單。認為不會漲過壓力,明明上方一堆虧損風險依然繼續做逆勢單。
第4顆地雷:凹單。被貫穿很痛苦,大盤給機會跑又不跑,想凹一下看看原本的虧損能不能變獲利。
4顆地雷主要集中在選擇權策略使用的問題和選擇權平倉時機,接著來一一講解,並提供交易選擇權實際操作時的應對方式。
用選擇權中立策略但上下分開建倉
1:06 中立策略但上下分開建倉
決定用中立策略Iron Condor 進場,但很多人週三新合約出來,開盤卻單邊建倉先賣PUT,往上漲才做逆勢單賣CALL,可能因為這樣有高一些點數可以收。大盤上漲繼續逆勢單(準備踩地雷了)。
接著可能遇到下跌,做了1組中立Iron Condor,這個時候大盤如果往上走,貫穿第1組價差單,開始感到不安了!開始亂建倉。這明顯是跟著波動在走,追漲殺跌而不是維持中立。
如果看文字說明不夠清楚,可以看50秒影音說明,了解什麼是上下分開建倉
中立策略Iron Condor正確做法
開盤同時CALL和PUT一起建倉賣出。接著等大盤走一陣子。可能上漲、下跌或是盤整,等到在新的盤勢時CALL和PUT再一起賣,做第2組(以上)的中立部位Iron Condor。
對沖固定風險
遇到危險提早做出Iron Butterfly固定最大風險,也可以做對稱的Iron Condor、或者是選相近delta做動態Iron Condor;固定風險繼續維持中立。以下列出避開地雷需注意事項:
一定要CALL和PUT同時建倉。
好好區分建倉部位用途。建立新部位是為了提升獲利,50%獲利平倉後補上的部位是為了維持策略完整,而對沖部位是控制風險,功能不同步能混著用喔。
上下價差單組數平均。賣3組PUT就配對3組CALL,避免PUT和CALL的價差單組數不相等造成單邊風險上升。
🚩 第1根旗子插在這裡,這邊有1顆地雷別過來踩了。
*學習清單
《選擇權策略》 學會Iron Butterfly (鐵蝴蝶) 組合策略與使用時機 https://gooptions.cc/%E9%81%B8%E6%93%87%E6%AC%8A%E7%AD%96%E7%95%A5-iron-butterfly/
選擇權策略組合,對稱 vs 動態 Iron Condor https://gooptions.cc/%e5%b0%8d%e7%a8%b1vs%e5%8b%95%e6%85%8biron-condor/
選擇權策略運用 Iron Condor (鐵兀鷹) https://gooptions.cc/50%e7%a7%92%e5%ad%b81%e6%8b%9b/%e9%81%b8%e6%93%87%e6%ac%8a%e7%ad%96%e7%95%a5%e9%81%8b%e7%94%a8iron-condor/
3:04 選擇權價差單建倉重疊
第2顆地雷重疊建倉,出現次數比第1顆地雷少,不過一旦踩到通常都是死傷慘重。
大家都知道建倉不要賣出在同一個點位,但是往往都忽略了價差單的隱形重疊。例如:C1做100點價差,C2做200點價差,則中間有100點的重疊在很多人沒意識到嚴重性。無意識的這樣一路重疊上去,產生2倍Delta、3倍Delta的地方一旦被貫穿,不是一口小台或是一組Iron Butterfly對沖就可以解決的問題了…
🚩 旗子插好,這邊有1顆地雷不要過來踩。
選擇權建倉正確做法避開重疊
遇到風險做Iron Butterfly提早固定風險,遇到盤整或是往上漲,有獲利可以平倉,獲利先拿起來再找機會組第3組Iron Condor,繼續把大盤維持在中間同時避免重疊產生,以下列出避開地雷需注意事項:
小價差。習慣用50點或100點價差單即可,不要再擴大了。
多點位。中立策略
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